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4月25日，北交所上市委举行了2023年第19次审议会议（参会上市委委员：宣雷、于竹丽、江洋子、杨琴艳、李征），共审议1家企业，龙辰科技暂缓审议，是北交所今年继路桥信息后第二家被暂缓审议的企业。湖北龙辰科技股份有限公司公司主营业务为薄膜电容器相关BOPP薄膜材料的研发、生产和销售，产品主要分为基膜、金属化膜两大类。公司拥有“多层复合结构电容器用BOPP薄膜生产技术”、“原料配方技术”等一系列自主研发的核心技术。经过多年的积累沉淀，公司产品已覆盖新能源汽车、光伏、风力发电、电气化铁路等新兴技术领域。公司为高新技术企业，2021年被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、湖北省专精特新“小巨人”企业。 截至招股说明书签署日，林美云持有公司股票5,365.89万股，占发行前总股本的59.33%，为公司的控股股东及实际控制人。 报告期内，龙辰科技营业收入为1.09亿元、2.52亿元和3.44亿元；净利润为267.68万元、4,573.87万元和7,466.34万元。 选择上市标准为：预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。 龙辰科技本次拟公开发行不超过3,014.63万股（不含行使超额配售选择权发行的股份），占发行后总股本的比例不超过25%。预计募集资金3.77亿元，主要用于电容器薄膜项目以及补充流动资金。 一、主要供应商依赖风险报告期内，公司直接向大韩油化采购聚丙烯树脂的金额分别为3,903.54万元、5,468.24万元、6,460.73万元，通过贸易商上海赛灵特塑料有限公司及其关联公司采购大韩油化聚丙烯树脂的金额分别为0万元、2,781.59万元、7,845.08万元，合计占总采购额的比例分别为73.82%、72.50%、71.49%，占比较高。 若未来大韩油化受贸易政策或其他因素影响，不能及时足额供应相关原材料，且公司短期内无法寻求替代原材料，将对公司生产经营产生不利影响。 二、经营性现金流为负、资产负债率较高报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为-2,449.22万元、-5,129.32万元和 -7,170.49万元。 公司称，经营活动现金流量净额为负主要系公司将贴现中小型银行承兑的应收票据作为筹资活动，取得的相关款项列入“收到其他与筹资活动有关的现金”所致。 报告期内，由于公司融资渠道比较单一，主要依靠债务方式融资，资产负债率保持在较高水平。报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为26.57%、52.78%及40.68%，流动比率分别为2.04倍、1.04倍及1.17倍。 未来，随着公司业务规模的持续扩大，对长期资金及流动资金的需求将不断增加，若未来公司不能持续有效提升经营活动现金流入或有效地拓宽融资渠道，可能面临一定的偿债风险。此外，由于公司资产负债率较高，银行借款金额较大，如果利率上升，财务费用将增加，进而对公司经营业绩产生不利影响。 三、审议意见四、审议会议提出问询的主要问题【欢迎关注北京市科技金融促进会】 来源：北交所IPO实务

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